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京东金融亏损高达5.7亿:从白条到金条,现金贷业务仍无力回天

财经 2017-12-12 11:13 浏览: 次
第一消费金融报道,北京京东金融科技控股有限公司(简称“京东金融”)2016年净亏损高达5.68亿元,依然未能展现出盈利能力。京东金融,源于北京京东世纪贸易有限公司(简称“京东世纪贸易”)旗下的京东商城,最近一轮融资后的估值达到466.5亿元,但在赚钱方

第一消费金融报道,北京京东金融科技控股有限公司(简称“京东金融”)2016年净亏损高达5.68亿元,依然未能展现出盈利能力。京东金融,源于北京京东世纪贸易有限公司(简称“京东世纪贸易”)旗下的京东商城,最近一轮融资后的估值达到466.5亿元,但在赚钱方面相比于同样是电商出身的蚂蚁金服相差太远。

2017年12月1日,央行、银监会下发《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》,表现出手动终结“现金贷”生命的冲动。在监管的这一文件中,“现金贷”、“场景”这两个最关键的概念的定义并不清晰。在不知道政策会如何落地执行的情况下,暗中观察消费金融领域的头部产品借呗、花呗、白条和金条接下来的命运,是有参考价值的一件事。

本文将围绕京东金融旗下白条、金条这两款核心产品,介绍京东金融的消费金融板块业务。

起了个大早

2012年9月5日,京东金融从京东世纪贸易的一个部门,成为独立的法人主体。目前,京东金融有八大业务板块,分别是消费金融、供应链金融、众筹、财富管理、支付、保险、证券和金融科技。其中,面向个人的消费金融业务板块,从服务京东电商业务成长起来,其地位之重要不言而喻。

2014年2月13日,京东金融消费金融业务板块的重要产品——白条正式上线,让用户可享受“先消费、后付款,实时审批、随心分期”的信用支付体验。

然而,白条相比于后起之秀——2015年4月16日正式上线的蚂蚁金服花呗,已然落后太远。

白条余额257亿元

截至2017年6月23日,白条应收账款债权资产余额为257.3亿元,总客户数为1154.3万人,总合同笔数为5088.3万笔,单笔合同最大剩余应付货款余额为6.6亿元,加权平均应收账款合同期限为10个月,加权平均应收账款合同剩余期限为7个月,平均单笔合同金额为767.3元。

而截至2017年6月末,花呗余额已达992亿元,数倍于白条的存量。

在线上消费金融的竞争中,白条比花呗早一年上线,但并没有展现出先发优势。花呗、白条的在贷余额增加,各自依赖阿里、京东电商业务的交易量。花呗、白条之间的差距,抛开这两款产品的不同,在某种程度上也反映出阿里电商、京东商城之间的差距。尽管京东电商近几年展现出看似咄咄逼人的进攻态势,但要挑战阿里在电商领域一骑绝尘的领跑地位还为时尚早。

接下来介绍白条这款产品。

综合费率超过24%

白条,是京东商城推出的允许商城用户在购买商品时进行赊购(即先收取商品或享受服务,后付款)的服务,初期采用筛选白名单模式,现已面向京东商城全部用户开放。

用户申请使用白条服务,可选择延后一次性付款或延后分期付款的信用支付方式,而选择这种信用支付方式的代价,除了必须按期支付商品或服务的价款外,还得支付一定的分期付款服务费用,乃至于违约金。

不断进化的白条,现在已经和银行信用卡没什么差别,尤其是推出了账单制的白条和信用卡完全一样。

根据京东金融官网最新解释,用户在京东商城消费时选择白条支付,会在账单日收到响应的消费账单,接下来可能产生以下三种费用:

第一种,是用户在账单日出账单后,选择分1、3、6、12或24个月还款(其中1期内免除分期服务费),则白条每月收取0.5%到1.2%的账单分期服务费(账单分期服务费率=消费本金*分期服务费率(月));

第二种,则是用户采取账单分期还款后,每月无力全额还款,可以选择像信用卡一样只还最低还款额,需要支付每天0.05%起的日服务费率(日服务费=(本期待还总金额-用户实际还款金额)*日服务费率);

第三种,则是用户采取账单分期还款后,每月连最低还款额都还不上,导致产生逾期,将会被按照每天0.07%的违约金费率收取违约金(总违约金=应付未付总金额*违约金费率*违约天数)。

跟信用卡一样,用户提前还款,京东仍然会收取分期服务费且金额不变。

京东金融在官网没有披露的是,假设一个用户以1.2%的分期服务费率分12期偿还,然后在某一期应还款时因为资金链断裂,导致接下来一分钱也还不上,用户当月应付的钱是否在按照1.2%每月的账单分期服务费和每天万分之五起的日服务费率之外,还需要支付每天0.07%的违约金。如果是这样,那用户付出的综合费率将高昂得吓人,至少违约金一项的年化就已经超24%。

白条收取高昂费用的结果是,这款产品的违约率并不低。

违约率2.44%

资料显示,截至2017年2月末,按照销售的产品类别划分来看,白条应收账款标的商品以3C数码为主,这也是京东电商赖以起家的王牌产品;其次是服饰。两者占比合计超过7成。

京东金融亏损高达5.7亿:从白条到金条,现金贷业务仍无力回天

从金额分布情况来看,应收账款余额在3000元以下区间的白条资产笔数和余额占据绝对优势,分别是97%和73%,可见电商场景消费金融具有极强的长尾特征——基础资产单笔额度小、分散度高。

京东金融亏损高达5.7亿:从白条到金条,现金贷业务仍无力回天

从应收账款期限来看,分期数12个月的订单数和金额均最高,占比分别为30%、47%。其次是分期数1个月,订单数为25%,金额占比12%。

京东金融亏损高达5.7亿:从白条到金条,现金贷业务仍无力回天

从剩余期限分布来看,应收账款加权平均剩余期限为10个月。从应收账款余额来看,剩余期限第一大为6到12个月,占比为40%;而从笔数来看,则是3个月以下,占比4成。

京东金融亏损高达5.7亿:从白条到金条,现金贷业务仍无力回天

从逾期数据来看,从2016年8月至2016年12月,白条逾期大于90天的金额逐步增多,最终达到3.8亿元,而逾期大于等于90天的回收率则最终只有2.6%。

京东金融亏损高达5.7亿:从白条到金条,现金贷业务仍无力回天

另一份资料显示,从2017年1月至2017年6月,白条逾期超过90天的金额从4.3亿元一路也是逐步增加至6亿元,而逾期大于等于90天的回收率则最终只有2.4%。如果以逾期超过90天的白条资产为违约资产,则2017年1月至2017年6月白条资产的平均违约率高达2.44%。

第一消费金融(ID:TodayCFC)微信群有群员表示,有公司将用于恶意不还钱的人的相关信息传给芝麻信用,导致后者芝麻信用被降低。后来的结果是,用户迅速还款。信用体系建设的价值就在这里,对失信的人形成约束。

2014年5月,京东金融针对白条用户的量化评分卡诞生,搭建了小白信用分个人征信评估体系。截至2016年6月末,京东金融完成了接近2亿用户的信用评分,已有近1300万用户激活白条,近950万用户使用白条。

有了小白信用分的加持,白条自2015年通过与外部商家合作,走出京东体系。

从白条到金条

资料显示,京东金融消费金融信贷产品目前可以划分为三大类:

小白条:京东白条、校园白条;

大白条:外部垂直场景,比如租房白条、旅游白条、教育白条,主要通过北京京汇小额贷款有限公司(简称“京汇小贷”)放款,后者2016年末应收账款余额3.28亿元;

金条:现金贷业务,提供给从存量小白条优质用户筛选出的白名单用户,主要通过北京京汇小额贷款有限公司(简称“京汇小贷”)联合银行业金融机构放款,比如西安银行。

京东白条前面已经介绍,再次不赘述。

校园白条与京东普通白条不同的是,前者主要针对客群为在校学生。校园白条产品触达渠道为线下推广和线上自助申请。学校名单是白名单制,逐步放开,除了特批的专科院校,目前主要追对本科院校。

学生申请人需要完成本人身份认证,实名程度由强到弱分别为线下身份证识别仪面签、远程视频人工面签、线上银行卡快捷实名认证,额度高低对应实名认证强弱、学校资质、学历等等。一般额度5千以下,最高不超过8千,90+不良率低于1%。

大白条主要拓展场景有租房、教育、旅游等主流场景。在用户支付该消费服务或商品时,完成实时授信判断。相对于小白条对用户信用品质高要求,大白条相对弱化用户信用品质要求,通过违约后风险缓释控制风险,比如风险分担、备付金、配合停止服务或退款。,比如京东租房有与自如、租了么、优客逸家等多家公司合作。像自如,用户违约到一定期限,自如会强制对租户进行清退,提高租户的违约成本。京东租房白条目前90+以上不良率低于1%。

金条为现金贷产品,用户筛选自白条用户。用户可申请的金条最高借款额度20万元,可选择1、3、6、12个月(期)进行分期还款,日利率在0.04%~0.095%之间,也就是年化14.6%~34.7%,跟白条一样利率非常高。除了非常高的借款利率,金条对违约者收取月0.06%~0.15%的违约金。如果用户以34.7%的年化借钱,然后产生逾期后被以0.15%每月收取违约金,则用户实际承担的借款综合费率会超过36%的法律红线。

资料显示,目前金条用户借款金额平均1.5万,实际还款周期小于1个月。

自2016年春节前试点,并于2016年3月27日正式上线以来,金条累计借款用户超过140万人,余额超过80亿,逾期90天以上小于0.5%。

另一个数据显示,截至2016年末,金条累计授信超过120亿元,贷款余额小于1万元的金额占比超过8成;贷款期限均在1年以内;总体逾期率为0.18%。

一家盈利待解的公司

目前,京东金融仍然处于业务整合阶段,热衷于通过长期股权投资的方式,入股金融科技各领域板块的公司。

截至2016年末,京东金融长期股权投资65.5亿元,投资对象主要包括北京正东金控信息服务有限公司、网银在线(北京)商务服务有限公司和上海邦汇商业保理有限公司等。但是,目前京东金融各板块似乎均未展现出强劲的盈利能力。白条、金条的发展,未来或遇到政策阻力,比如资金来源,这将直接影响白条、金条的盈利能力。
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